Шта значи негативна РОИ?

РОИ значи поврат на инвестиције и једна је од најсвестранијих мера у области финансија. РОИ вам у суштини говори да ли добијате довољан профит у односу на износ капитала који сте посветили пројекту или корпорацији. РОИ чини поређења између различитих пројеката и корпорација лаким и смисленим, што омогућава инвеститору да одреди гдје ће ставити свој новац.

Израчунавање РОИ

РОИ је једнак нето добити подељена са уложеним капиталом, помноженим са 100. Нето профит се мора израчунати након обрачуна свих трошкова, укључујући порезе. На пример, претпоставите да купите 10.000 долара Мицрософтових акција и да платите $ 9 у провизијама за куповину акција. Годину дана касније, ви продајете своје фондове за $ 10, 400 и опет платите $ 9 вашем брокеру у провизијама за продају. Ваш профит, за пореске сврхе, је $ 10, 400 - $ 10, 000 = $ 400, мање $ 18 у провизијама, или $ 382. Претпоставимо да дугујете 70 долара пореза који се директно могу приписати овој трговини. Добит после опорезивања је 312 долара. РОИ износи $ 312 / $ 10, 000 * 100 = 3.12 процената.

Негативни РОИ

РОИ ће бити негативна цифра ако је пројекат изгубио новац. На пример, завршићете са негативним РОИ-ом у трговању акцијама у нашем примеру, ако куповна цена Мицрософт-а прелази суму продајне цене, провизије и индиректних трошкова. Ако сте, на пример, продали Мицрософт за 10, 015 долара, продајна цена би била већа од куповне цене и, у почетку, трговина би могла изгледати профитабилно. Када одузмете $ 18 у провизијама, међутим, нето добит од трговине би била $ 15 - $ 18 = - $ 3, или губитак од $ 3. Пошто сте изгубили новац, нећете дуговати никакве порезе. РОИ би био - $ 3 / $ 10, 000 * 100 = 0.03 процената.

Порези и полуге

Ако је пројект зарадио новац прије опорезивања, и он ће имати позитиван РОИ након опорезивања. Стопа пореза никада није већа од 100% и стога пореска управа неће узети све ваше зараде. Дакле, ако имате неки профит прије пореза, никада нећете завршити са негативним РОИ након профита.

Исто не важи за трошкове камата. Могуће је остварити добит прије каматних трошкова и негативан РОИ након одбијања камате. Претпоставимо да купите 10.000 долара Мицрософтових дионица и да их продате за 10.400 долара, опет плаћајући $ 18 у провизијама. Али претпоставите да сте овог пута ставили само 5.000 долара из џепа и позајмили још 5.000 долара, на којима дугујете $ 500 у интересу. Сада, РОИ је негативна цифра јер, због расхода за камате, нето приход се претвара у губитак.

Принос на капитал

Када финансијски аналитичари израчунају РОИ дионичара, они се односе на њихове резултате као на принос на капитал или РОЕ. Међутим, концепт је исти. РОЕ је једнак нето приходу фирме након обрачуна свих трошкова, подијељених дионичким капиталом. Можете помножити резултат са 100 да бисте га претворили у проценат. Скенирајући РОЕ различитих фирми, инвеститори могу направити поштено поређење јабука и јабука.

Међутим, приликом одабира инвестиције морате узети у обзир и ризике. Док један подухват или компанија може понудити супериорнији РОИ или РОЕ, релевантно питање које се поставља је: "Колико новца изгубим у најгорем случају?"